比特币本轮牛市山寨币会涨么？

倾向于认为本轮牛市还是有比较大的概率会出现山寨季。
山寨季的话题我们之前的文章也有过一些分享，所谓山寨季是指大多数山寨币的增长优于比特币的时期，出现山寨季一般也就表明资金正在从比特币转向具有较小市值的代币。当然，如果按照历史的经验来看，本轮牛市确实产生了比较大的变化，在过去的周期中，比特币通常需要在减半后的数个月才能达到新高，但本轮牛市比特币创下历史新高的速度比过去的周期要快得多。而发生这种变化的主要原因就是比特币现货 ETF 的推动，也就是说，目前比特币的持有者不仅是之前加密领域中那些典型的鲸鱼和韭菜，而且还有比特币 ETF 的投资者（虽然他们无法将这些资金转换为其他代币）。如下图所示。

为什么山寨币依然大概率会涨？

虽然 ETF 在比较大的程度上主导了市场的情绪走向，且本轮牛市中目前为止板块的轮动也产生了一些新的变化，但我依然认为山寨季会继续发生，因为资金的流动性是一方面（且目前市场的流动性依然不足），但人性的贪婪则是需要考量的另外一方面。相信随着牛市进程的推进，更多散户投资者会回归市场，贪婪将会重新占据上风，然后很多人就会因为害怕错过而转向购买山寨币（尤其是小市值山寨币）。

如何挑选百倍潜力山寨币

目前交易低市值币种的交易操作大致有两种思路：
第一种是跟单。即你看到某些博主或者群.里的其他伙伴在卖力地向你推荐一个低市值的币种，你看到后直接选择上车。
第二种是研究。即你自己利用一些链上工具去寻找一些低市值的项目，并按照一定的条件过滤后、挑选自己看好的币种上车。

第一种思路我们不做讨论。接下来我们展开来谈谈第二种思路，再给大家梳理几个具体的操作步骤。

第一步：按市值进行过滤

这里我建议使用的工具是 CoinMarketCap 或 CoinGecko，这里我们以 CoinMarketCap 为例，目前该平台的排名列表里面共收录了 9823 个项目，其实这也是非常大的一个体量，所以我们需要先根据自己的时间和精力做个减法，比如我们只去关注排名在 100–1000 之间的币种，并按市值大小进行排序。如下图所示。

第二步：按 K 线寻找代币

因为我平时除了囤饼外，很少做山寨币的短期交易，所以盯盘的时间非常少，但 K 线作为各种综合因素的结果反映，是一种很好的历史数据参照，而且也是人们情绪表现的一种实际反馈，比如聪明的钱总是能够在地位区间就完成积累，而大部分的韭菜往往会在高峰即将来临的时候跑步进场接盘。如下图所示。

基本面这个就需要你通过项目官网、Google、Twitter 等平台或一些链上工具进行一些基本的调查了，比如它的代币经济学、团队、产品、融资、所属赛道及其竞品情况等等。当然，也不是说每个项目都需要自己做一个完整的调查报告，毕竟没有那么多时间和精力，所以你最看重哪几个方面（1–3个方面）就重点去调查了解对应的这几个方面即可。举个例子，比如你只关注代币经济学这个方面，那么只要去了解它的代币分配比例（重点关注团队分配比例、投资人分配比例、社区分配比例）和是否有解锁即可。简单来说，还是本着话李话外之前提到多次的“不懂勿碰”的最基本原则。

当前的价格和潜在的价格之间的问题被很多人所忽视，但我认为这个方面的预估也是非常重要的。举个简单的例子，比如 SOL 现在的市值是 640 亿美元，然后你买入 SOL 并认为该代币还会上涨 100 倍，那么这个时候你就应该想一想，你的这个上涨 100 倍就意味着 SOL 的市值会达到 64,000 亿美元，你认为这可能吗？再比如，有人买了 ENA 并认为该代币还会上涨 100 倍，那么你不妨先思考一个问题，目前 DAI 的发行量是 53.4 亿、Maker 的市值是 27 亿美元，USDe 的发行量目前是 23.6 亿、ENA 的市值是12亿美元，你真的认为 ENA 的市值会超过 Maker、并且会达到 1200 亿美元吗？

至于 K 线方面，我们就需要点开每个代币详情去看了，然后通过 K 线去发现最有可能的那些代币并确定入场机会。当然，最好的入场机会肯定就是逢低买入，这个在话李话外前几天的文章中，我们已经给大家梳理过这方面的一些基本策略，并从买入时间、切入点、仓位规划等方面做了总结。

今天我们继续给大家再来提供一个具体的思路：

首先需要提醒的依然是，市场的短期走势是无法预测的，没有人能够预测某个代币何时会突破上涨，基于 K 线指标的买入也只是一种概率的问题，说白了就是比你无脑买入有更大的胜率而已。其次需要注意的是，基于以下思路的投资很大概率能够给你带来利润，但这里面耐心才是最重要的。

那么，基于 K 线来看的话，我们具体应该寻找什么样走势的代币呢？

当你看到目前有正在进行筑底模式的代币时候，可以将该代币直接加入待选清单里面，并同时设置个价格提醒，一旦它突破了筑底区间的上方价格时就再去重点关注一下，并考虑是否入场。

总的来说，我们应该提前做好一些心理准备：
- 本轮牛市山寨季大概率依然会出现，但可能并不会出现你想象中的那种万币齐涨的局面，而是只会出现部分的山寨币大幅上涨的情况。
- 本轮诞生的很多热门新项目有个比较一致的现象，那就是一上线就是高 FDV，这个其实不是一个很好的现象，因为高 FDV 就意味着更高的供应量，但市场的需求（供需关系）真的可以覆盖那么多高 FDV 的新项目吗？又或者，当随着时间的推移，大量的空投代币或者解锁代币流向市场，需要多少流动性去承接？
- 从加密市场自身的角度来看，本轮牛市接下来最大的期待应该就是，更多的散户投资者何时回归市场，更大的流动性需要从什么地方来？