比特币牛市买卖策略

第一种情况：基于消息事件发生的概率去看待

比如这两天有消息称美国那边似乎又在讨论关于《稳定币法案》的事情，而这个法案一旦通过，那么 USDT 肯定会置于不利地位，而如果 Tether（USDT 的发行机构、该机构隶属于香港iFinex公司）希望获得美国当局的批准，那么它将需要改变其离岸机构，才能符合美国的监管，这样一些交易所也才会继续支持 USDT（当然，如果是那些不在乎美国脸色的交易所，完全可以忽略这个事情）。

但也正如我们前几天（5月4日）关于稳定币话题的文章里面提到的：至少在我们看来，未来的 3-5 年内这个领域依然还是会以 USDT 的交易为主。而这个过程中，USDC 可能会慢慢取代 USDT 的位置，届时，加密领域中的大部分交易对（包括交易所）肯定也会从 USDT 逐渐迁移到符合美国监管的稳定币上，这是大势所趋。

但我看到已经有些小伙伴听风就是雨，这两天开始着急把手里的 USDT 兑换成 USDC，我觉得目前这个阶段其实也没这个倒腾的必要。反正在我看来，目前 USDT 直接崩盘的概率很低。

第二种情况：预期消息买入、消息落地卖出

再比如关于以太坊 ETF（美国）的消息，不少伙伴昨天（5月7日）应该也已经看到了，SEC 对 Invesco Galaxy 以太坊现货 ETF 的决定推迟到了 7 月份。然后该消息不久后，灰度也提交文件撤回了其以太坊期货 ETF 的 19b-4 申请，至于灰度为什么策划不同的人可能会有不同的猜测，可能的原因也许是灰度也知道本月通过无望吧，而直接申请测回操作，对于 SEC 来说工作量较少（有点类似这次我主动测回，不想给您添麻烦的感觉）。

其实这个也是符合预期的，以太坊 ETF 不可能这么快就通过，不过我们认为今年年底之前通过还是比较有可能的。

但我也发现部分伙伴的思路是，他们都在等，希望等到以太坊 ETF 通过后再入场。而我的建议则是，你应该反向去思考，也就是说如果你真的看好以太坊的发展，那么根本不用等，你只要现在直接买入以太坊，并拿到 ETF 正式通过的消息确认后卖掉，这个过程赚到钱的概率也许会更大一些。

第三种情况：合理评估负面消息的影响

比如上个月的时候 Uniswap 收到了 SEC 的威尔斯通知（Wells Notice），可能将面对来自 SEC 的诉讼，甚至有些媒体/自媒体为了博取流量，还在标题中使用了诸如“重磅消息”这样的文字来吸引眼球。然后，部分持有 UNI 的小伙伴看到该消息就被吓到，然后直接扔掉了自己手里的筹码，有的甚至还是割肉扔掉。

对于这样的操作，我认为可能表现的也多少有些着急了。

首先你至少需要去了解一下什么是 Wells Notice 吧，其次你也应该去了解下 Uniswap 官方的态度和应对措施吧，然后呢，你甚至还可以再去了解一下 SEC 类似的行为之前出现过几次等等。

总之就是，在看到一条负面信息后，除了要确认消息的来源及真假外，还应该再综合去了解和思考一下，如果只是因为某某媒体或者自媒体的一篇消息或文章，就随便扔掉了自己积累的筹码，多多少少有点草率了。再说，你不觉得当自己看到这样的消息（N手以后的消息）后才扔掉自己的筹码其实已经算晚了吗。

如果我没记错的话，其实 SEC 早在几年前就针对过 UNI，当时 SEC 对 UNI 的指责主要是认为 UNI 纵容一些代币在其平台上发行，而最终的结果应该是 SEC 败诉了，法官直接宣布 SEC 的起诉罪名不成立。

而就项目本身而言，UNI 作为 DEX 领域的绝对领头羊，不仅具有创新的象征，而且某种角度甚至也代表了 DeFi，旧的法律和新的创新之间有时候确实需要进行一些互相“磨合”，这也是一种发展的规律，所以，如果你始终看好加密（DeFi）这个新兴领域，那么就应该坚定自己的这种看好。

再举个最直观的例子，比特币从诞生到现在，已经被媒体宣布了 477 次“死亡”，假如你每次看到这样的负面消息就选择扔掉自己手里的大饼，那么就相当于你错失了 477 次最好的机会。如下图所示。总之，如果你看到利好的消息就去买入，看到负面的消息就去卖出，那么你最后大概率是赚不到钱的。

当然，具体消息也得基于具体情况去考虑，比如像贝莱德、灰度这样的机构带来的利好消息有时确实可以直接带动相应板块的上涨，带来的负面消息也可以直接带动市场的下跌。而像美联储这种发出的相关消息或采取的行动，则更是直接影响着市场的走向。因为市场的本质是钱，钱的动向肯定会直接决定着市场的动向。

所以，我们就可以举一反三地进行思考了，既然投资需要进行仓位管理，那么你在面对各种消息的时候，也建议做个基于自己角度的归类，比如，与钱（产生市场流动性的根源）相关的消息可以重点去关注和推演，与事件相关的消息（比如某某又被黑客攻击了、亚洲某大国 3 个月内要开放比特币了等等）则需要综合去了解和思考，而至于来自各种自媒体的杂七杂八的个人观点和八卦，则可以选择性地去看待并增加自己的看法和意见。

既然不少人是利用消息面来指导自己的买卖行为，那么接下来，我们继续展开来谈谈这个买和卖的问题。

1.什么时候买？买什么？

如果你是今天才进入这个领域，那么：首先，我还是建议你更多的时间先用来了解这个领域，至少是针对你最感兴趣的点去做一些了解，比如你对空投感兴趣，那么就多去搜索空投相关的资料或教程，先去参与一些基础的交互体验。如果你对理财/质押感兴趣，那么就去一些头部的CEX和DEX里面去了解里面的理财产品及规则。等等。

其次，才是在一边学习的基础上，一边开始合理规划好自己的仓位并尝试小额进行现货的投资（不建议玩合约）。或者你不想太费脑筋的话，也可以直接去投资 BTC/ETH 就好了，这两也是你最不容易出错的一种投资组合路径。

又或者，你自己比较有时间和精力，那么依然建议你基于两个方面的维度去考虑买入，第一个维度是利用一些数据指标（K线指标、链上指标），第二个维度是基于项目研究（调研结果）。项目的调研的话大家直接下载话李话外之前梳理的那个《项目调研模版表》即可，其中大致需要你了解的方面包括：

- 该项目的上升潜力情况（与该行业的竞争对手相比）

- 该项目的路线图、代币经济学、合作伙伴关系、团队等

- 该项目的持有人情况（包括VC、顶级持有钱包地址）

- 该项目代币是否有在大 CEX 上市的机会

- 等等......

当然，有些人也比较喜欢找什么师傅或者老师带自己进行“买”的操作，这个我就不好说什么了，该说话李话外之前的文章里面也说了很多，似乎因此也得罪了一些老师。大家都是成年人，自己决定即可，我想说的还是那句老话：你只要记住投资最重要的两条纪律就好了，一是保住本金，二是不懂勿碰。

2.什么时候卖？

不少人都说，会买的是徒弟，会卖的才是师傅。某种角度来讲，卖确实比买更难一些。那除了上文提到的有些人会基于消息面卖出外，还有哪些比较常见的卖出参考呢？

第一种情况：基于历史经验（或个人经验）去卖

我们还是以大饼为例。如果我们从更广的时间来看，加密市场不仅具有周期性，而且每轮周期都会出现一些类似的结构。比如，在 2018 年和 2022 年的历史最低点与 2020 年和 2024 年的减半之间，都相隔了 511 天。而 2018 年和 2022 年的熊市都持续了 371 天。且前两次的减半后，也都会伴随着一轮的回调。如下图所示。如果历史能够重演的话，假设结构保持不变的情况下，那么本轮牛市理论上将会在 2025 年达到顶峰。

当然，历史经验也只是一种参考维度，因为不同的周期总会出现一些不同的情况，但就目前的整体市场来看，我们也有理由相信未来的 1 年内大饼大概率会继续突破 ATH（历史最高价）。

不同的人对基于经验的目标预期设定可能会有不同，而且预期设定也需要结合自己的成本情况去考虑。举个简单的例子，比如张三买入大饼的平均成本是 2 万，他给自己设定的预期目标是 5 倍，那么本轮大概率是可以实现的。但如果李四买入大饼的平均成本是 5 万，也给自己设定的预期目标是 5 倍，这个可能就不那么容易实现了（至少在本轮牛市内）。

第二种情况：基于链上数据（数据指标）去卖

目前链上的数据指标相对还是比较多的，比如话李话外之前的文章我们也给大家整理过比特币的 10 大指标，而除了比特币的各种指标外，话李话外历史的文章中其实也给大家梳理过不少的常用指标，比如各种 K 线指标（EMA、VP、Fibonacci等）、Fear & Greed Index（恐惧和贪婪指数）、BTC Dominance (BTC.D)、USDT.D、ETH/BTC 比率、Altseason 指标，ETF资金流入流出、等等。不同的指标都会有不同的针对性和用途，通过结合链上的指标来进行卖出也是一个不错的思路。

当然，这里还需要提醒的一点是，任何的指标也都是基于历史数据的表现和推演，不太建议仅完全依赖单一的指标去指导自己的一切交易行为。

3.可以借助的一些链上工具

无论是买、还是卖，无论是基于消息面也好、经验指标也罢，都需要借助一些链上工具来实现这一切。所以文章的最后，我们把话李话外之前整理的《链上工具箱》里面的部分工具再给大家做一个简单的罗列：

钱包类工具：

Debank：目前最好用的 EVM 钱包地址资产查询工具之一，可以查询任意地址的代币持有情况、资产情况等。

Arkham：我认为是目前最先进的链上钱包地址数据分析工具之一，能够允许你在跟踪其他地址及其交互的同时检查余额和钱包 PnL 等。

Token Unlocks：可以查询代币的解锁数据情况。

Alphatrace：话李话外前些天的文章中我们已经介绍过，是一个比较好用的钱包追踪工具，可以查看钱包历史交易的胜率、已实现利润、未实现利润等。

apelike：添加指定的钱包地址（比如鲸鱼钱包、聪明的钱等），当对应钱包购买/出售 NFT 时你会立即收到通知。

安全类工具：

Revoke Cash：一个钱包地址检查工具，可以撤销已签署的授权，帮助你排除潜在的授权风险。

Scamsiffer：比较方便的浏览器安全插件，访问一些特殊页面或者进行钱包授权的时候，能够提示你可能存在的风险。

solsniffer：一款针对 Solana 链的工具，可以检查任意 Solana 链上面代币的风险，另外还提供了评分、只有人分析等功能。

推特类工具：

Vestlab：不仅可以查询各种项目详细的代币经济学、解锁情况，而且还可以查询项目的推特真实活跃情况。

Tweetscout：比较好用的监控项目推特数据工具，里面还有一个评分模块、超过200分是个不错的指标。

Alphascan：里面不仅列出了很多的加密领域KOL，而且还汇总了他们近期提及或讨论的项目及代币，是一个了解 KOL 关注风向标的实用工具。

融资类工具：

crunchbase：项目融资情况查询、展示了所有 tradfi 和 crypto 筹款回合的总额以及投资者，可以跟踪 VC 的最新投资和市场趋势。

Crypto Fundraising：界面设计比较简洁好用，可以发现具体项目每一轮融资的细节、相关新闻等信息。

Cypher Hunter：可以用来查找那些较小项目的小额融资信息。

空投类工具：

Airdrops：里面几乎列出了目前所有可能会有空投的项目，以及对应的空投交互教程。

earndrop：可以通过邮箱实时收到自己钱包参与项目的空投信息并检查无人认领的空投、同时还提供了各种桥列表、几乎所有测试网的faucets（水龙头）列表。

聚合器工具：

Dex Screener：跟踪和分析来自多个去中心化交易所和链的实时数据。

DEXTools：可以用来了解实时的价格、价格警报、鲸鱼动向，而且里面有个评分的模块也比较直观。如果你是新人，那么最简单的参考是，低于80 分的土狗一般不建议参与。

AVE：里面还有个新的 avescr1pt 网站，也可以用来检查合约的风险。

Birdeye：查看各链实时 K 线、代币持有信息，监测新上市币种，监测价格波动的TOP 币种等。

gmgn：最大的特色是可以用来跟踪聪明的钱包交易。

综合类工具：

Coinglass：里面有很多常用的指标数据，包括资金费率、多空持仓及爆仓统计、比特币ETF、交易所资金流入流出、涨跌榜、热力图、比特币投资回报率、K线等等。

CoinMarketCap：最常用的项目数据查询工具之一，可以查询项目的价格、市值、已上架交易所等等。