数字货币涨跌受什么因素影响（数字货币一天挣几万宏观角度分析）

拉乌尔·帕尔（Raoul Pal）曾经说过，“在这个周期的这段时间内，也就是加密货币的夏天，发生的事情是人们失去了理智，因为一切都变得疯狂。”

这是因为当流动性改变时，一切都会改变。这种情绪完全改变了我对加密货币投资的看法。

前高盛交易员和经济历史学家（是的，确实如此）说这很简单：当资金进入系统时，资产价格就会上涨。

我曾经痴迷于每日价格图表，但通货膨胀、利率和印钞等重大问题主导着市场。

我不会为在我的文章中引用他而道歉，因为加密货币投资（或者实际上任何事情）的首要规则是寻找安全信号。这就像看到有人从着火的建筑物中跑出来，

然后想：“进去可能不是一个好主意。”

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单独行动是一种失礼行为——我说的是比袜子和凉鞋更糟糕的行为(Going it alone is a faux pas — I'm talking worse than socks and sandals)

在购买加密货币的早期，我曾经坚持认为为什么某些东西是好的，通常来自一些二手的观点或标题。然后，我会把它藏起来，从不分享，因为我害怕受到审查。

将想法暴露在各种环境中是它们变得更加强大或崩溃的原因，就像一些叠叠乐(Jenga)一样。不管怎样，你都赢了。

我曾经关注小型在线聊天室中的人，即所谓的“中间曲线（mid-curvers）”。你知道，这类人会过度思考简单的趋势并争论复杂的细节以显得很聪明。啊！

中间曲线者不仅在加密领域失败，而且在生活中失败。如果你无法用一句话解释你的投资论点，那就太复杂了。

这是我的投资观点：“随着时间的推移，我们变得更加数字化，所以我想拥有一篮子或表现最好的三 个数字资产”。

在比特币减半事件之后，加密货币市场最近横盘整理，这让人们认为这是一个完全没有的汉堡（complete nothing burger）。

我理解原因，但简短的回答是，事情正在按计划进行，价格上涨指日可待。

Real Vision 首席执行官劳尔·帕尔 (Raul Pal) 认为，我们距离“香蕉区”没有多少天了——这是一个牛市阶段，投资活动活跃，价格有可能大幅上涨。

这个期待已久的阶段即将开始，并可能持续到 2025 年。

Raul Pal —“这是让人精神焕发的暂停。在门口检查一下你的大脑，因为事情即将变得有点疯狂……”

上图比较了之前的周期并显示了我们现在所处的位置。这表明市场准备大幅走高。

原因你猜对了，是流动性的驱动。

全球宏观投资者分析师朱利安·比特尔 (Julian Bittel) 表示：

“我们在 ETH/BTC 中看到的下跌走势在过去经常出现。这是五波下跌修正，随后是爆炸性推高。如果上周不是最后的冲刺，那就是本周。要么这样，我们已经非常接近这个修正阶段的结束了……”

现在就入场，但不要追高

2021年，我差点错过最后一班离开车站的加密货币列车。

我们有一个稍微向左平移的周期，这意味着它受到了阻碍。没有像推特上半数傻瓜们津津乐道的那样有另一条腿。

所以我追求更多。

我在历史最高点买入了 ETH，却发现自己陷入了熊市，因为每个主要经济体都决定提高利率以抑制通胀，从而吸走了系统中的流动性。FTX 和 Luna 的投降也起到了帮助作用。

经过惨痛的教训后，我现在做好了更好的准备，并发现对冲我的赌注是一种明智的策略，因为我或其他任何人都不确定会发生什么。而且，在香蕉区如火如荼地进行之后，您想要“设置它并忘记它”。

然后，当那些标志性人物失去理智、把狗代币放在信用卡上、你的 Uber 司机开始做关于区块链技术的 PowerPoint 演示时，这是开始考虑获利了结的信号。

我计划放弃一些生活方式的筹码，因此我可能会在 2024 年 12 月之前（即 11 月大选之后和新年前夕）出售 30% 的头寸。

正如上一张图表所示，加密货币在之前的每个周期中都出现了上涨，因为选举周期与比特币减半是同步的。然而，我的目标是时间框架，而不是图表上的数字，这是我无法控制的。

然后，我会让其余的运行到 2025 年中期。

如果我们有一个“香蕉”般的超级周期，我可能会再拿三分之一。如果我们遇到熊市，我已经可以放心了，因为我已经获利了结。

这取决于你自己。

如果你不需要钱并且有长远的眼光，那就站起来，看着我们其他人失去理智。

在顶部卖出你就输了

我知道这听起来很荒谬。

在市场高峰时出售并退出加密货币——自互联网以来增长最快的资产类别，它的速度超过了加密货币——实际上就是你的损失。

人都是很奇怪的，尤其是涉及到金钱的时候。

如果你投入 1,000 美元，结果变成了 10,000 美元，然后你把它全部卖掉，认为自己是个天才，那么你就不可能再投资 10,000 美元。

你会害怕失去它。您可能会想以最高 2,000 美元的价格重新进入市场。

然而，当市场决定再向上走的时候，你最终会（不得不）再次追逐托马斯小火车。

这就是为什么我不太热衷于预测顶部的原因。

随时间的复利和持续的小打小闹会让你睡个好觉。且你的加密钱包会呈现指数级增长。

但这取决于您的投资期限。

Raoul叔叔表示，“这个周期我们的市值可以从 2.5 万亿美元增长到 15 万亿美元，到 2030 年市值将超过 100 万亿美元。”

所以要有耐心。

逢低买入

我即将进入第三个周期。

在我的加密之旅的早期，我曾经像个孩子一样思考，你知道，希望和愿望的心态：“我希望我在顶部卖出，保留现金，并在底部买入。”

通常，这种情况会在 75% 修正后立即发生。这完全是虚构的童话故事。

加密货币是一种宏观趋势向上的趋势。所有的高点和低点都更高。当你把它放在常规图表上时，它看起来像一个泡沫，但当你观察趋势时，它们只是小亮点，因为加密货币是一个巨大的趋势。

Raoul 说，“如果你考虑正确，回撤既是一个特点，也是一个好处。如果我在前两个周期中每次出现大规模回撤时都添加我的代表性投资，那么由于复利我的投资表现会好 25 倍。”

最后的想法

Raoul Pal 最近对加密货币的评论是我听过的最重要的评论，因为他用数据来支持它。

如果流动性确实驱动一切，那么他关于“香蕉区”的看法很可能是正确的。

在这个选举周期中，每一位在任总统通常都会像糖果一样给予选民刺激。哎呀，我们刚刚看到数十亿的学生贷款被免除。

ETH ETF已获得批准，BTC ETF已吸纳500亿美元。美国正在为债务再融资。美联储需要在某个时候降低利率，而供应管理协会（ISM）作为经济的领先指标，已表明商业活动正在回升。

生产率的提高会带来企业利润，从而对股市价格产生刺激作用。

随着人们风险偏好的改善，他们会进一步降低风险曲线，进入加密货币领域。

在“香蕉区”，你的任务就是不要买卖你认为会增长 50 到 100 倍的资产，尤其是基于你在酒吧吸到的二手烟信息。

Raoul Pal 的投号秘诀是什么? 坚持三巨头——ETH、BTC 和 SOL。投资它们或组合起来，并在市场下跌时尝试逢低买入。

我 100% 喜欢 Solana。它较新，市值较小，并且很可能会超越 ETH 和 BTC——你可能会有所不同。

最后一件事。坚持选择前 3 项资产，但有一项重大警告。如果你想满足自己内心的赌徒和冒险精神，请仅分配 5% 到 10% 来找乐子。

你很可能会失去全部的这些找乐子的钱，但你最终会没事，且你的整个资产组合不会有问题。

这可能是我们最后的机会。

【Raoul Pal是宏观指数投资研究机构的创始人，前高盛销售与交易员】