币圈最新消息（币圈下周走势分析）

今天是 2024 年 8 月 31 日，星期六。

这 8 月份马上就过完喽。鲍威尔在杰克逊霍尔会议上一通鸽派言论，那段时间里咱就瞅见比特币蹭蹭往上涨，可涨着涨着碰到重要阻力区就又掉下来了。要是不算这波上涨，8 月份大部分时候，比特币都在 M200 均线下面呢，不管是 4 小时线还是日线，都这样。每次比特币想往上冲的时候，那价格就被压得死死的。

这段时间呢，又去试探 61000 美元的阻力水平了，可这一回反弹又被那些活跃的卖盘给压住了，比特币又回到 6 万美元以下。昨天比特币还短暂跌破了 58000 美元，这可不是啥好兆头哇。59000 美元那可是现货 ETF 的平均购入成本线，要是比特币能守住这数，就能少点被 58000 美元彻底干趴下的风险。

昨天周五有 36 亿美元的期权到期交割，最大痛点是 61000 美元。啥意思呢？就是市场上所有期权合约的买卖双方，到期的时候平均损益最小化的那个价格水平。昨天交割的时候，比特币明显比 61000 美元低，也就是低于最大痛点价格。这就意味着期权市场里好多人可能都亏了。

另外，现在 9 月底的最大痛点价格回落到 58000 美元了。这就意味着以后价格波动的时候，这儿可能就成了关键的支撑或者阻力位。要是比特币一直比这数低，那市场下行压力可就大了，好多人就得被迫平仓，价格就会接着往下掉。

说到以太坊，最大痛点调到 2700 美元了，对以太坊市场影响也不小哇。所以说要是比特币最后跌破 58000 美元，那就有可能往 54500 美元附近去探一探。

有数据显示，拿着比特币 3 到 12 个月的那些人，平均购入成本是 55300 美元，跌破这数的情况不咋常见。再把比特币的已实现价格和活跃度联系起来看，那根线在 51336 美元的位置。反正现在三季度就剩个 9 月份了。虽说很快能看到第二波分配过程，对应着后半段牛市形成，可 9 月份说不定还得无聊下去，没准还能看到更低的点呢。

不同钱包群体增值也慢下来了。现在这加密货币市场，没啥新的散户投资者进来，这些人可不是在市场低迷的时候愿意进场积累的主儿。反倒是比特币涨到 7 万、8 万美元的时候，他们才会大规模往里冲。

对那些还一点比特币都没攒的朋友来说，9 月份可能是最后上车的机会了。拿着比特币 3 到 12 个月的那些人，他们的 MVRV 指标值也回到关键支撑水平附近了。因为这指标和比特币价格是正相关的，所以咱在 2025 年啥时候可能就会瞅见比特币周期峰值形成。

反正不管咋说，现在比特币就在 59000 美元左右晃悠，市场对这价格区间可敏感了。每次跌破线或者 ETF 的均价线，那就容易出现恐慌性抛售。周四 ETF 交易日的时候，Blackrock 的 ETF 就有资金流出去了。昨天周五是现货 ETF 连续第四天流出，不过 Blackrock 的数据还没公布呢。有人说，从 1 月初现货比特币 ETF 获批开始，black rock 资金流出的情况可少见了。就算市场表现最烂的时候，black rock 基本也能保持不变，或者有点资金流进去。所以咱得接着留意 black rock 的现货 ETF，看看后面会不会一直流出去资金。

再说说全球经济衰退这事儿，老有人讨论。数据显示美国 GDP 增长率都到 3% 了，修正后的数据比预期高老多了，这就让大家不咋担心美国经济陷入衰退了。这也意味着 9 月份可能不会像原来想的那样降 50 个基点，更可能就降 25 个基点。

快速降息肯定对刺激经济有点用，可也可能又弄出通胀风险。要是经济形势本来就挺好，那就没必要冒这风险。那个大预言家 Arthur Hayes 前两天发了新博文。他先说鲍威尔准备 9 月份降息。不光他，英格兰银行和欧洲中央银行的官员也说要接着降息。

鲍威尔发表鸽派言论之前，美国劳工统计局修正了就业数据。一开始，市场对这消息反应还挺积极，因为投资者都觉得市场上钱多了，再加上降息后借贷成本低了，比特币这么稀缺的资产应该会涨，从逻辑上看是这么个理儿。

但有人觉得咱忽略了个重要问题，就是美联储、英格兰银行和欧洲央行以后降息的事儿。这些央行以后降息会让美元、英镑、欧元和日元之间的利差变小，那就可能又引发日元套利交易平仓的风险。要是不通过印钱来增加货币供应量，这种风险可能会把现在的市场稳定性给破坏了。

美元利率下降，日元利率持平或者上升，美元和日元的利差就小了。就像月初看到的那样，日元一下子变强，可能对全球金融市场影响可大了。要是全球三大经济体降息让日元对他们本币变强，那市场肯定得有负面反应。

所以有人觉得，日元升值引发的日元套利交易平仓带来的负面冲击，以后可能比美联储、英格兰银行或者欧洲央行小幅降息带来的好处还大。美联储和欧洲央行得在需要的时候放松货币政策，甚至扩大资产负债表，来抵消日元变强带来的负面影响。

现在这政治背景把这事儿弄得更复杂了。鲍威尔说了美联储 9 月份要降息，就是不知道降多少。在经济问题面前，政治老是优先考虑。那些掌权的政治家就想一直掌权，不管经济啥样，都得想办法在以后选举里获胜。

这就意味着在 11 月份选举快来的时候，现在的民主党人会用各种货币工具，保证股市一直涨。值得注意的是，8 月 5 号黑色星期一之后，日本央行一开始说市场不稳定的时候不加息了，可后来又改说法了，说以后还会加息。现在也不知道日本央行啥时候会这么干，这就跟个不稳定的雪堆似的，你也不知道哪片雪花最后能引发雪崩。

为了不让金融市场接着往下掉，美联储可能会接着降息，但这会让美元和日元利率差变得更小，日元就会更强势，更多头寸就得被平仓。市场需要的是真正的大招，就是通过增加美联储资产负债表来提供货币供应，止住市场出血。

要是市场情况接着恶化，美联储可能就得赶紧启动印钞机。有人觉得在第三季度最后这段时间，全球金融市场流动性会慢慢变好。从全球央行货币政策看，美联储领着全球主要央行放松货币政策，降低借贷资金成本。

就算通胀比预期高，美国经济还在扩张，美联储还是降息。这政策转变给英国央行和欧洲央行也设了个重要参考标准，他们可能也会接着降息。这样一来，全球货币环境变宽松，会进一步推高市场流动性，给包括加密货币在内的风险资产提供支持。

特别是最后要是能避免经济衰退，不管是软着陆还是轻微衰退，降息后市场反应通常会更积极。历史数据显示，2001 年和 2007 年经济衰退之后，美联储降息效果不咋好，标普 500 指数老长时间才恢复。但要是没严重衰退，美联储降息通常能带来好的市场反应。

还有一件有趣的消息，有位非常有名的财经记者，还是萨尔瓦多总统纳伊布・布克尔的比特币顾问马克斯・凯泽，刚刚来了个重磅预测：美元说不定在未来六个月里就得完蛋。凯泽发出这警告的时候，美国国债那可是蹭蹭往上涨，都到了前所未有的水平啦，最近都到了吓人的 35.27 万亿美元。这就意味着每个美国佬平均欠了 104568 美元呢。那比特币是你需要的避风港不？

凯泽这预测在 X 上分享出来了。他一个劲强调国家债务增长快得吓人，短短八个月就涨了一万亿美元。这债务一直涨的主要原因呢，就是美国老掺和各种地缘政治那点事儿，这就导致得花好多钱，还得印好多钞票。
不过呢，彼得・希夫对这马上要来的债务危机的反应是，那些交易员对通胀数据的反应是把美元价格推高，把黄金价格压低，就怕潜在的降息会受影响。但是希夫觉得，美联储不管通胀啥样都得接着降息，因为真正目的是把马上要来的债务危机往后推，不是控制通胀。

凯泽的担心跟其他金融专家想的一样，这里面就有《富爸爸穷爸爸》的作者罗伯特・清崎。清崎就说了，美国债务一直膨胀，这就是比特币有可能涨到 10 万美元的一个原因，他觉得这目标最早明年就能实现。

凯泽趁机强调他觉得比特币比其他加密货币都强。他觉得那个匿名的中本聪创造的比特币还是唯一真正安全的数字资产。反过来，凯泽警告说，那三万种山寨币里的任何一种，像 ADA、XRP 还有 ETH 这些有名的币，都可能碰到跟 TON 还有它创始人一样的麻烦。

现在的数据表明，全球流动性增加虽然不会马上影响加密货币市场，但时间长了，流动性最后会进到加密货币市场，而且比进其他市场更容易引发热潮。