虚拟币投资教程（币圈新手入门指南）

投资不是赌博，在这个领域里面，对于部分人来说，有时候守住钱可能比赚更多的钱更为重要。

这个过程中能够拿来辅助利用的综合指标其实也比较多，比如 AHR999（囤币指标）、Rainbow Chart（彩虹图）、2-Year MA Multiplier（两年均线乘数指标）、200 Week Moving Average Heatmap（200周移动平均热图指标）、The Golden Ratio Multiplier（黄金比例乘数指标）、MVRV Z-Score、RHODL 比率、NUPL 指标、AASI 指标、CBBI 指数、等等，这些指标我们在币币网的历史文章中也均有过对应的介绍。

在严格的仓位管理基础之上，找到最适合自己的一个或几个辅助指标（如果你是技术派，甚至也可以基于某些数据维度去开发或创建出自己的专属指标），再结合市场的发展动态（基本面、消息面、宏观经济面等），学会与时间做朋友，那么，坚持几个周期（假设一个周期是 4-5年）下来，赚到钱的概率其实还是比较大的。    

但现实情况恰恰相反，最简单的策略，往往是最难坚持执行的，因为很多人都是希望去赚快钱（短时间内赚到大钱）。因此我们也能够发现，在这个领域里面做投资，似乎大部分的散户最终都是亏钱的。

最近几天，老美那边持续公布了一些比较重要的数据，也造成了各金融市场（包括加密市场）的进一步波动。面对昨天（9月6日）老美公布的非农就业数据来看，虽然很多分析师认为 Fed 降息几乎已经板上钉钉的事情，但市场也随之兴起对美国经济衰退的担忧。因此，美股四大指数集体跳水，比特币也出现了插针行情。

估计也正是因为这几天市场表现不是很好，我也发现部分小伙伴又在文章下面通过留言的方式发泄自己的情绪，所以我也直接拉黑了一些上来就出言不逊的小可爱。如果有人是因为我个人长期坚持看好比特币而选择取关币币网，那么除了证明你正在被情绪所控制外，对我（币币网）不会产生任何的影响。

目前这个阶段，影响加密领域行情走势的主要原因除了宏观流动性外，加密领域自身的叙事能力也是一个比较重要的问题。也就是说，在宏观流动性的基本前提影响之下，加密市场需要出现一个重要的（或新的）催化剂，才有可能让想象力回归，并进一步催生出新一轮的大牛市。也正如我们在上一篇文章（9月4日）中提到的，我们可能需要在这个月（9月份）继续耐心等待一个趋势的变化。

针对目前的这个市场情况，其实你要做的决定并不复杂：    

如果你已经不再相信加密市场且不再相信今年或明年（2025年）还有牛市（比如你是听了别人的观点或者通过自己的指标有了这种判断），那么你现在完全可以根据自己的个人情况选择清仓离场、或者做空、或者干脆躺平。

而如果你还相信牛市依然在，那么接下来这段时间只要小跌小买、大跌大买即可（目前只买比特币现货，等市场方向重新明确后，你可以再考虑右侧建仓自己之前看好的山寨币），能积累多少就看你自己的仓位管理情况了。

而对于成熟的交易员来说，那么估计我上面这些观点不会对这些人产生多大的帮助或影响，因为不论市场的涨跌，一名成熟的交易员都可以利用波段、做多/做空等各种手段来进行获利。但如果你只是一名普通的投资者，那么就尽量调整好自己的心态，不要试图去用自己的感知（个人感觉或道听途说）战胜市场，市场是没有人可以准确预测的，你要做的就是管理好风险。

也就是说，做好风险管理，是你在这个领域里面避免亏钱的最重要基本策略之一，且对于取得长期成功也至关重要。

那么，具体又该怎么理解风险管理呢？

关于风险管理的话题，其实币币网之前的文章也已经梳理过一些，比如基于仓位分配比例方面的管理、基于投资标的方面的管理等等。本期的分享，我们继续针对这个话题展开来做一些补充。

1.不要试图买在最低位和卖在最高位

很多人总是试图要买在最低点，比如，比特币在 15,000 的时候，很多人再等 10,000 的位置。比特币涨到 40,000 的时候，很多人又在等 15,000 的位置。现在比特币是 56,000 美元，很多人又在等 40,000 的位置。

既然已经关注并希望买入一个标的，那么我相信至少也是对该标的做过一些基本研究并看好它的。如果你是想做波段，那么就好好研究下 K 线指标并关注下市场动态，然后基于某个策略去反复执行并优化即可。而如果你想做中长期的操作，那么不管你是要左侧建仓、还是右侧建仓，只要在自己能够接受的位置去分批建仓就好了，根本就不用在意别人在说什么，时机都是需要自己去把握的，而不是跟在别人的观点后面操作。

在币币网之前的文章中，我就已经分享过好几次，本轮周期我买入比特币操作是从 38,000 开始定投买入的，从 38,000 一路买到 15,000 附近，然后又从 15,000 附近一路买到 40,000 附近，每个月坚持买入一笔，坚持了 20 个月，最后的平均买入成本是 25,000 左右。说句实话，我当然也希望自己不要这么麻烦，能够在 1,5000 的时候梭哈进去，但我知道自己没有那个本事，所以才采用了这种分批定投买入的方式进行操作。

同理，卖出操作也一样，不要试图去猜测哪里是市场的顶。牛市不言顶，熊市不言底。

我在之前的文章里面是说到过，本轮周期我买入的比特币不到 10 万美元不会动，但这个目标也仅是基于我个人的风险管理所定制的，而且我之前同时也说过，我买入的比特币卖不卖对我来说毫无影响，我目前投入加密市场的资金只占到现实资产（不包括固定资产）的 10% 左右，就算本轮牛市比特币没有达到 10 万美元，也并不会影响我下一轮熊市重新投入一定的资金继续去囤币。    

谁都知道只要买在最低位，然后卖在最高位就会毫无风险，但又有几个人可以完美做到这一点呢？

总之，不要太贪心，风险管理的核心不是让你去完全规避里面的风险，而是基于个人的承受能力去尽可能降低风险。

2.不要对BTC（也可以包括ETH）之外的币种存在长期幻想

虽然这个领域也已经发展了十多年了，但就目前的发展状态来讲，我还是建议，不要对BTC（也可以包括ETH）之外的币种存在长期幻想。虽然未来也许会出现一些能够真正引领 Web3 的协议，但至少目前为还没有看到。

我个人目前的主要时间和精力虽然都给了自媒体（同时也是为了完成年底的电子书计划），但我还是会分配 1 成的仓位偶尔去交易一下山寨，这个事情在币币网之前的文章中也有过具体的分享。

因为我对交易山寨币这件事情也无法保证一定可以赚到钱，所以我不会在这个上面去重仓，而且针对具体的某个山寨币如果投入超过 0.2 成的仓位，我也都会设置止损位置，通常是当买入后意外发生 15% 的跌幅的时候就会卖出并退出。    

当然，同时也会设置止盈位置。但也有人并非如此，比如不少人可能运气好，在合适的时机买入了某些山寨并获得了几倍以上的浮动收益，但他们却不会选择去及时获利了结，因为他们自己认为（也可能是受了别人的影响）持有的这些币种有可能就是下一个百倍币，他们希望长拿并实现 100 倍收益。有这样的想法其实也很正常，但却忽略了其中的风险问题，其实即便是翻倍出本金，剩下的那些仓位你随便拿到所谓的百倍也会有不错的收益了，而且你拿起来的心态也会更轻松一些。比如：

10000 美元买入某山寨，等山寨仓位涨到 30000 美元时：卖出一半仓位获利 5000 美元，剩下价值 15000 美元的山寨依然可以让你赚到钱。

10000 美元买入某山寨，等山寨仓位涨到 30000 美元时：拿着不动希望能够赚到更多、甚至 100 倍。

上面这两种持仓心态的不同之处在于，前者表面上可能会少赚点，但能够更好地保护自己的仓位资金，以防万一。

总之，在你完全锁定利润之前，一切的收益也仅是电脑/手机上面的一串数字而已。只有你先能够保住自己的本金，或者在此基础上能够持续进行必要的获利了结，那么你的心态或者心理才能够始终保持强大，然后剩下的仓位你可以让他们自由增长。尽量让自己的仓位保持简单。

在币币网早期的文章中，我们一直保持不变的观点就是，你至少应该参与定投并持有 5 成仓位的比特币（也可以包括ETH），在此基础之上，你可以随便再去交易那些你看好的山寨，因为那 5 成的比特币会替你兜底。这个观点我们依然保持不会变，但这也需要根据当下的市场动态及你个人的风险管理来自定义，比如你的风险偏好就是很高，也做好了随时归零的心理准备，那么直接去梭哈某个 MemeCoin 当然也是可以的。

风险管理有时候也是相对的，比如有人只能承受 20% 的波动，那么即便是买比特币可能也会受不了。而有人即便归零也可以泰然自若，那么随便玩土狗也是无妨的。但对于大部分的普通投资者而言，如果你希望在这个领域里面长久生存下去，那么把大仓位（至少 5 成仓位）给到比特币可能是一种相对比较稳妥的选择。

3.不要试图抓住所有机会、创建平衡的投资组合

往大了说，最好的交易时机是：熊市只做买入操作、牛市只做卖出操作，一个周期只做那么几次交易就够了。

往小了说，较好的交易时机是：当流动性进入市场时，在上升趋势下（简单模式）进行交易操作，而当市场进入盘整时（复杂模式），可以不做任何操作。

换句话说就是，你其实没有必要每天都想着去做交易，尤其是在市场波动且方向不明朗的时候，不如把大部分的时间和精力用于学习思考、或者专注于数据及消息去发掘可能的新机会，然后每年其实只要把握住那么几次机会就够了。

再结合我们上面提到的两条，在这个过程中，我们可以创建一个平衡的投资组合，比如：

一个长期的投资组合计划。主要是投资比特币（也可以包括以太坊），同时要保留一定量的 U（现金）仓位。

1-3 个短期的投资组合计划。主要是投资山寨币（或者MemeCoin），如果没有太多精力就只关注自己看好的叙事下的头部项目即可，如果有精力则可以重点去把握那些新出现的概念机会，比如本轮周期中新诞生的比特币生态相关概念。

为什么是 1-3 个短期的投资组合计划呢？

因为每个人的时间和精力都是有限的，这个领域里面的概念（赛道）太多，一个人很难去同时深入研究明白所有的赛道和项目，更不可能抓住所有的热点和机会。

很多的投资机会其实都是来自于你不知道的事情（即无法提前知道并了解），因此当一个热点出现后，往往就会引起 FOMO，所以也不要跟着热点的屁股后面跑，比如听说什么火了就冲进去玩什么。

最好的做法是，我们需要坚持自己的能力圈，找到 1-3 个领域去进行专攻，比如每周在一个领域里面至少进行 20 小时的集中研究，以此来让自己在这个领域里面保持领先并试着埋伏一些新的 Alpha 机会。

长期的投资组合主要是保障资产的整体安全、而短期的投资组合主要是追逐更高的风险机会（更高的收益机会）。

风险管理也不是一概而论的，是可以进行必要的拆解的。只要能够平衡好仓位的投资组合，那么，使用一小部分仓位去做超越自己风险偏好的事情也是可以的。

4.不要随便去锁定自己的资产、理性参与质押类活动

在去年（2023）和今年年初（1月份）的文章中，币币网也写过几篇关于质押话题的内容，因为当时质押还是比较火的话题。但我们在文章中同时也做了各种关于质押问题的梳理和可能会面临的风险问题。    

而且，这里也想额外再说明的一点是，我做自媒体和做交易操作是两件事情，不是说我在币币网里面写到什么，我就必须要真的去参与什么。交易是交易，写作是写作，写作更多的是偏个人爱好，就好比一个喜欢做汽车评测的自媒体，你总不能要求对方把自己所有了解过的汽车都真的买一辆放自己家里吧！

我们回到正题。很多人会为了高收益（比如年化超过20%、甚至有些年化能超过200%）买币去质押并锁定自己的资产，结果年化是拿到了，但币价跌的惨不忍睹。有些甚至质押给了某协议，结果最后项目方卷款跑路了。

有时候，你想要的是别人给你的年化收益，但别人想要的则是你的本金。

如果你确实看好一个项目的长期发展，比如 ETH，那么购买 ETH 并通过一些比较靠谱的协议去进行质押是完全没有问题的，你不仅可以获得一定的年化收益，甚至还有机会拿到一些新项目的积分（空投）。但如果你只是为了那十几或几十个点的年化、或者可能的空投就买某些山寨币去质押，那么就要同时想好对应山寨币可能的价格波动，否则可能就会发生拿到了 20% 的年化奖励，但代币的价格跌了 80% 以上的情况。

记得之前也有个小伙伴可能是出于好奇问了我一个问题：大龙，既然你有那些比特币，为什么不拿出来去 Merlin 参与质押呢？这样还能额外获得收益！

其实这个道理也很简单，第一我冷钱包里面的比特币是永远（至少10年内）不会考虑去动的，第二我热钱包及交易所里面本轮定投买入的比特币也不会和任何的协议产生关联，我根本就不会在乎那一点点的所谓年华收益或者某某积分，我看重的只有安全。    

而锁定资产除了价格波动的风险外，其实还有一点就是你会被束缚，比如，你某个山寨币被锁定了半年，而正好这半年内市场发了比较大的变化，那么你也只能光看着而无法进行任何的操作。市场的变化速度很多时候会快于我们的预期，不要让自己的资产因为锁定而错过一些机会。

风险管理有时候也是一种自由管理，即你可以自由的操控你的资产，一旦你的资产被锁定或者流动性出了问题，那么无形中就会形成新的风险。

5.风险管理也包括个人的安全意识

在这个领域里面，做交易亏钱至少还知道自己亏在了哪里，但如果是因为个人安全意识问题导致资产丢失或者钱包被黑，那么感觉上就会更让人郁闷了。

前几天（9月1日）的文章中，我们还谈到了黑客是如何利用Permit、Uniswap Permit2、授权签名进行钓鱼的话题。而且在币币网的历史文章中，我们也多次梳理过一些安全方面的注意事项。

这里我们针对安全意识问题再帮大家简单补充几个要点：

- 如果你的稳定币资产体量比较大，那么是建议分开的，比如同时持有 USDC、USDT 或一部分 DAI，而不是只有 USDT 一种。

- 如果你在交易所内的资产体量比较大，那么也是建议分开的，比如同时使用 Binance、OKX，每个交易所的资金总量不要超过 10 万美元（我个人是这样的，具体放多少看个人的风险偏好吧）。

- 如果你使用钱包存放资产且资产体量较大，那么建议可以将资产分散到数个不同的钱包中并妥善保管好所有助记词，同时还可以考虑使用硬件钱包（关于硬件钱包的话题、币币网之前的文章中也有过梳理）。

- 不同的钱包建议分配不同的用途，比如经常与各种协议做交互的钱包，尽量不要存放大额资产。

- 不要随时使用那些自己不了解的插件，包括钱包插件、数据插件等等，安装插件的时候一定要确保是通过正确的官网进入的。

- 不要随便公开你的加密资产，不要随便在现实生活的陌生公开场合谈论加密货币，保持低调才能让自己更安全。

除了诸如上面这样的基本安全意识外，另外我想说的可能就是杠杆问题了。

不少人往往都比较急功近利，在现实生活中可能活了几十年都没有赚到什么大钱，但却希望能够在刚进入币圈后短时间就实现暴富。而为了实现这个目的，有些人可能就会使用杠杆、借钱买币、甚至还只买那些高分险的币种（比如各种自己不了解的土狗）。而也正是这种希望短时间暴富的心态，部分人甚至还直接陷入了各种杀猪盘（比如听从某某老师或者跟着某某群友去操作），最后被骗的分文不剩。    

尤其是对于新进入这个领域的小伙伴，币币网过往的文章中多次提到，在这个领域里面投资最重要的两条就是：保住本金、不懂勿碰。但依然还是经常能够听到某某又被骗了几万、几十万这样的案例。如果一个人想不顾一切地想在短时间内成功（暴富），那么就可能会为自己的这种行为承担更大的风险。

本期内容我们就分享到这里，更多文章可以通过币币网主页进行查看。

声明：以上内容只是个人角度观点及分析，仅作为学习记录和交流之用，不构成任何投资建议。加密领域为极高风险市场，除了各种形式的钓鱼攻击和杀猪盘外，很多项目也有随时会归零的风险，请理性看待，不懂勿碰，自我负责。