尽管在2022 年崩盘后人们普遍持怀疑态度，但比特币正再次接近历史高点，而更其他的加密货币和NFT市场仍然低迷。

与此同时，许多分析师预测，通货膨胀上升、就业率下降和国际冲突升级将引发全球经济衰退。

在这不确定的时期，我想起了美国传奇投资者彼得·林奇的名言。

投资者为调整做准备或试图预测调整而损失的资金远远多于调整本身所造成的损失。

我在加密货币领域的发展历程绝非白手起家，恰恰相反。我在2018 年崩盘前进入市场，经历了几年的艰难时期，情况才开始好转。

然而，通过这些起起落落，我获得了宝贵的见解，增强了我对区块链技术和加密市场的长期信念。

当我们面对看似无尽的厄运和悲观时，我相信我们正处于 Web3 和加密货币历史性牛市的风口浪尖。

我们仍然是比特币的早期采用者

Coinbase最近的一项调查显示，约 20% 的美国成年人拥有加密货币。与技术采用的 S 曲线相比，很明显我们正处于加密货币采用的关键时刻。

我们正在从早期采用阶段过渡到大规模采用阶段，类似于个人电脑在 20 世纪 90 年代广泛使用的方式。

如今投资区块链技术类似于在苹果、微软或 IBM 等科技巨头成立初期购买其股票，或者在 2010 年之前成为 Meta、Twitter（现为 X）和 LinkedIn 等平台的早期投资者。

从机构对比特币和以太坊现货 ETF 的广泛采用就可以看出这一点，目前超过 60% 的对冲基金持有比特币 ETF 的投资。

美国前 25 大对冲基金对比特币 ETF 的投资情况

然而，正如世通（WorldCom）、NorthPoint Communications和Pets.com等一些公司在科技繁荣时期失败一样，并非每一项加密货币投资都会成功。这凸显了市场的高风险、高回报性质——因此在做出投资决策时牢记这些教训至关重要。

加密货币的周期令人难以置信地可预测

快速浏览一下自诞生以来的比特币图表，你会注意到一个明显的模式，即比特币和整个加密货币市场都经历了四年的周期。

每四年，比特币都会经历一个减半的过程，减少进入流通的新比特币数量。此时，开采新比特币的奖励将减少一半。

例如，如果矿工挖矿时获得 12.5 个比特币作为奖励，那么减半后他们只能获得 6.25 个。这使得新比特币更难获得，从而提高了它们的价值。因此，挖比特币的成本每四年翻一番，价格也是如此。

比特币减半周期及对价格的影响

研究完图表后，我发现每四年，比特币的价格就会达到峰值，然后下跌几年，然后在下一次减半后急剧上涨。看看 2017 年和 2021 年周期峰值的图表——我们现在正处于减半后另一场牛市的边缘。

同样的趋势早些时候也出现过，2013 年达到顶峰，随后下降，2016 年减半后又出现了另一次牛市。

随着比特币的走势，加密货币市场的其他部分也随之波动。我记得，在 2020 年 COVID 崩盘之后，市场在 4-6 个月内处于区间波动，直到比特币飙升，导致许多排名前 20 的山寨币在短短 3-4 个月内上涨了 3-5 倍。

这是非常明显的，但只有极少数人利用了它，而大多数人最终都损失了金钱。

为什么？

因为投资是一场情感游戏。人们在牛市时贪婪，在谷底时恐惧。聪明的投资者在熊市期间买入，而大多数人只是在他们应该获利的时候才开始投资。

这让我想到了为什么我们可能更接近底部并且处于超级牛市的边缘的其他观点。

今年是美国总统选举年

2024 年是总统选举年，统计数据令人着迷。自 1928 年以来，标准普尔 500 指数仅在四个选举年出现负回报。

实质上，标准普尔 500 指数在 83% 的选举年份中都呈现正增长，平均涨幅约为 11% 以上。

比特币、加密货币和其他 web3 资产在大盘表现良好时会蓬勃发展，因为它们是高风险资产。

另一个有趣的统计数据是，自 1950 年以来，标普 500 指数在中期选举结果不佳之后的选举年从未出现过负回报，自 1932 年以来，在选举年中只出现过一次负回报。这表明今年的选举年市场趋势良好。

上涨通常发生在年底，这意味着最后一个季度可能会上涨。然而，由于标准普尔 500 指数今年已经上涨了 17%，因此这一说法值得商榷。

随着传统市场的飙升，比特币和更广泛的加密货币/web3 市场往往会紧随其后。这些资产波动性很大，因此暴涨幅度往往更大

美联储降息即将到来

根据路透社最近的一项民意调查，美联储很可能在 2024 年剩余的三次会议上每次降息 25 个基点。在 2024 年 9 月即将召开的 FOMC 会议上，降息的可能性约为 75%。

美联储降息概率

这些降息可能成为比特币的主要催化剂，因为较低的利率通常会增加市场的流动性。当美联储降息时，借贷成本会降低，从而鼓励消费和投资。

这种流动性的涌入通常会促使投资者转向比特币和其他山寨币等风险更高的资产，从而导致价格上涨。

此外，债券等传统资产的回报率较低，可能会促使投资者转向其他价值存储方式，从而增强比特币作为对冲通胀和不确定性的吸引力。这可能为比特币飙升奠定基础，随后是更广泛的 web3 牛市。

追踪18.6年的房地产周期

在阅读了菲利普·J·安德森的《房地产和银行业的秘密生活》一书后，我在 2019 年接触到了 18.6 年房地产周期的概念。

菲尔·安德森在他的书中分析了美国 200 多年的住房周期数据，以展示银行系统如何应对繁荣和衰退，以及之前崩溃时制定的监管规定如何在繁荣时期消失。

尽管政治、市场、经济和不可预见的全球事件不断变化，定义这些周期的大量数据确保了它们的相关性。

我最初认为这与当前的市场状况无关，但在观察了疫情的崩盘和随后的复苏后，我意识到了它的重要性。

18.6 年的房地产周期表明，房地产市场每 18.6 年就会经历一次可预测的繁荣和萧条模式，这是由长期的经济和人口因素推动的。从历史上看，这个周期从 17 年到 21 年不等，平均为 18.6 年，其中大约 14 年为增长期，4 年为衰退期。

澳大利亚、英国和其他西方国家的经济走势往往与美国的主要市场走势相似。这一周期包括复苏、扩张、供应过剩和衰退，影响房地产价值和投资机会。

18.6 年的房地产周期

按照周期，我们现在正处于赢家的诅咒阶段（见上图），尽管人们对经济衰退的担忧加剧，全球冲突不断升级，但市场似乎仍在上涨。

很快，人们将开始欢欣鼓舞，对经济衰退的担忧将逐渐消退，媒体将宣告黄金时代的到来。随着乐观情绪达到顶峰，每个人都预计市场将继续上涨，未来几年可能会出现缓慢而艰难的经济衰退。

在此之前，市场将继续攀升，从而导致比特币和更广泛的加密货币市场出现欣欣向荣的牛市。