币圈最新消息今日分析（币圈暴跌是何原因引起）

10.11号市场出现了极端系统性风险，很多朋友损失惨重，这里给大家梳理一下风险源，如何防控？以及这次大崩溃后，未来市场会有何种变化？

10.11凌晨5点，加密市场出现了史无前例的大崩盘，很多山寨币在10分钟左右的时间里跌幅超过90%，甚至归零，只要是加了杠杆的用户，即使杠杆很小也都爆仓归零了。

网上很多人已经总结了此次风险的原因，这里就简要说一下：1、最核心的原因是流动性不足，这两年山寨币板块持续解禁阴跌吸血，vc机构又持续上新币，进一步分散市场流动性，前段时间币安搞meme板块再次吸血，整个市场处于流动性非常脆弱的状态；2、深层次的原因是市场充斥着杠杆，尤其是2024年初ETF获得通过，机构入场，金融机构们有套利、对冲、质押、借贷、理财等多重需求，产品层层嵌套，错综复杂，一个火星就引爆了市场连环踩踏；3、直接原因是川普在社交媒体上宣布对中国征收100%关税，引发美股大跌，风险传导至加密市场；4、此次系统性风险币安要承担很大责任，这也是大家骂它的原因，虽然币安官方极力否认，但源头确实在它，底层逻辑是：本来市场流动性就很差，在杠杆踩踏时，币安系统卡顿，流动性接不进来，进一步导致踩踏，币安拥有着规模最大的合约、理财、借贷、质押、套利产品线，而这些资产可以充当联合保证金，当杠杆资金遭到清算时，也会蔓延到这些“低风险”产品，这些杠杆小、体量巨大的产品也踩踏了，这就是为何bsol和beth等资产也会严重脱锚的原因。于是乎，炸弹引爆了。

此次市场崩溃，创历史最高清算金额，明面上的清算资金量是200亿美元左右，但应该是不止的。因为很多机构、专业投资者他们的资金量很大，追求安全的他们，杠杆是很小的，但也爆仓了。

谁收益最大？毫无疑问：交易平台。底层逻辑：举个例子，多头亏100块，空头就挣100块，交易平台只挣手续费，但这是理论上的。行情闪崩，多头爆仓是一瞬间由系统完成的（系统引擎接管了用户头寸，平台成为用户的对手方），多头爆仓100块瞬间完成，但此时行情往往又瞬间拉回，空头是跟不上这个节奏的，此时可能只有20块盈利，中间的80块，就归了平台。

收割的钱平台不可能还回来，资本市场就是这么血腥残酷，习惯它的规则，极端风险要做好防御。很多朋友说，提前设置止损就可以了，理论上没问题，大多数情况下也是有效的，但这种极端风险，止损是不会触发的，因为流动性真空，没有承接盘。

极端风险如何防控？设置止损；逐仓模式（适合绝大多数人）；资产分散在各个渠道，现金、股票、保险、基金等均衡配置，加密资产的合约和现货账户分离开。十年前读理财师时，很多技巧都忘了，只记得一句话：财富是用来温暖人生的，把资产分散到需要的地方去，为人生服务，才有价值，希望大家不要用赌的心态对待资产。

未来市场演变的方向：

1、此次闪崩过程中，DEX表现优异，无宕机卡顿，运行顺畅，未来逐步取代中心化交易平台（CEX）将逐步成为主流，DEX的市场份额演变： 

2017-2018 年市场份额约 0%；

2020 年市场份额0.33%；

2022 年市场份额约 5%；

2025 年第二季度峰值达 23%。 

截至2025 年第三季度，DEX 现货市场份额从 2024 年第四季度的 10.5% 升至 19%；期货市场占比从 2024 年第四季度的 4.9% 增至约13%。

2、结构性，这个说了很久了，BTC、ETH、SOL等资产机构化了；而山寨板块只有那些有真实产品和生态的项目才值得关注了，大家可以找那些协议收入高，又愿意回购、销毁、分红的项目；meme板块，娱乐一下就行。

如果参与二级市场，给大家3个核心指标，如果一个都不具备，直接远离就好：A、团队有资金实力且愿意拉盘；B、能制造热度、概念、活动吸引市场炒作；C、确实牛逼，做出了产品和生态。3个条件都不具备，又整天清高谈技术和信仰的，送它一个字：滚。